Come considerare i fattori qualitativi quando si utilizza l’analisi fondamentale?

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Analisi fondamentale È un metodo di analisi dell’azienda in base ai fattori che influenzano l’azienda Valore intrinsecoDetermina lo stato di salute e le prestazioni di base dell’azienda osservando le cifre chiave e gli indicatori economici. Questo metodo di analisi ha due aspetti: quantitativo e qualitativo.

Punti chiave

  • Quando si effettua un’analisi fondamentale delle opportunità di investimento, è importante considerare fattori sia quantitativi che qualitativi.
  • I fattori quantitativi si riferiscono a dati finanziari che riflettono lo stato di salute e la redditività dell’azienda, come le attività, le passività, il reddito e il rapporto prezzo/utili (P/E) dell’azienda.
  • Tuttavia, i fattori qualitativi si riferiscono agli aspetti non digitali dell’azienda, sono un po’ più intangibili ma influenzano comunque il valore potenziale dell’azienda.
  • Esempi di fattori qualitativi includono la soddisfazione del cliente con i prodotti dell’azienda, cause in corso che danneggiano la reputazione dell’azienda, cambiamenti nella gestione aziendale o nuove tecnologie che danno all’azienda un vantaggio competitivo.
  • Puoi utilizzare i risultati dell’analisi qualitativa per chiarire ulteriormente la tua analisi quantitativa, in modo da avere una comprensione più completa del potenziale di crescita futuro dell’azienda.

Qual è il fattore quantitativo?

Questo Quantitativo Un aspetto riguarda i fattori che possono essere misurati con i numeri, come le attività, le passività, il flusso di cassa, il reddito e il rapporto prezzo/utili dell’azienda. L’obiettivo dell’analisi fondamentale è generare un valore quantitativo che gli investitori possono confrontare con il prezzo corrente del titolo per aiutare a determinare se il titolo è sottovalutato o sopravvalutato.

Tuttavia, il limite dell’analisi quantitativa è che non può catturare tutti gli aspetti dell’azienda oi rischi che non possono essere misurati numericamente, come il valore dei dirigenti oi rischi di problemi legali che l’azienda deve affrontare. L’analisi di queste cose è l’altra faccia dell’analisi fondamentale: qualitativa o non numerica.

In che modo i fattori qualitativi influenzano i fondamentali

Sebbene relativamente difficile da analizzare, Qualitativo I fattori sono una parte importante dell’azienda. Poiché non sono misurati da numeri, sono spesso soggettivi e rappresentano forze negative o positive che influenzano l’azienda. Ma alcuni di questi fattori qualitativi hanno un impatto maggiore di altri e determinare la portata di questi effetti può essere difficile.

Esempi di fattori qualitativi includono la soddisfazione del cliente con i prodotti dell’azienda, cause pendenti che danneggiano la reputazione dell’azienda, cambiamenti nella gestione dell’azienda, il rapporto dell’azienda con i principali fornitori o il possesso di una nuova tecnologia che rende l’azienda Vantaggi competitivi.

Come eseguire l’analisi qualitativa

Innanzitutto, determina una serie di fattori qualitativi, quindi decidi quali fattori aggiungono valore all’azienda e quali fattori riducono il valore. Quindi determinare la loro importanza relativa. La qualità della tua analisi può essere classificata come avente un impatto positivo, un impatto negativo o un impatto minimo.

Se guardando i dati dell’azienda, vedi una buona ragione per acquistare l’azienda, ma poi scopri molti fattori negativi, allora potresti aver bisogno di pensarci due volte prima di acquistare.Le qualità negative possono includere potenziali controversie, scarse prospettive di ricerca e sviluppo, scarsa reputazione per il servizio clienti o un consiglio pieno di InsiderLe conclusioni dell’analisi qualitativa devono essere riconfermate o verranno sollevate domande sui risultati dell’analisi quantitativa.

Esempio di analisi qualitativa

Nel maggio 2017, Verizon Communications (VZ) ha sconfitto il concorrente AT&T (T) Guerra di offerte Acquisizione di Straight Path Communications, Inc. per 3,1 miliardi di dollari. Se guardi solo ai fattori quantitativi relativi a questa acquisizione, potresti chiederti perché Verizon o AT&T considerano Straight Path un premio ambito.

All’epoca, i numeri di Straight Path non indicavano che si trattasse di una società multimiliardaria. Solo pochi mesi prima dell’acquisizione, questa piccola società di comunicazioni aveva un valore di mercato di circa 400 milioni di dollari, contava solo 9 dipendenti e vendeva per 36,48 dollari per azione. Tuttavia, l’azienda ha una risorsa molto preziosa: un tesoro. Commissione Federale delle Comunicazioni (FCC) Le licenze wireless sono necessarie per alimentare la prossima generazione di servizi wireless ad alta velocità, il 5G.

Sia Verizon che AT&T sanno che, indipendentemente dall’azienda che può controllare queste licenze, sarà un passo avanti nello stabilire la propria attività 5G. Pertanto, erano disposti a pagare un premio per Straight Path, che ha fatto salire il prezzo delle azioni della società da 36,48 dollari al prezzo di acquisto finale di 184 dollari per azione. Investitori che seguono solo Straight Path Straight Bilancio d’esercizio La valutazione di un’azienda in un’analisi quantitativa può perdere il fattore che conferisce all’azienda un vantaggio competitivo e la rende qualitativamente superiore, vale a dire la proprietà di quelle licenze FCC molto apprezzate.

Linea di fondo

L’analisi fondamentale non è semplice come guardare i numeri Calcola il rapportoÈ anche importante controllare l’impatto e la qualità senza valori numerici.

Il modo migliore per incorporare l’analisi qualitativa nella valutazione della tua azienda è farlo dopo aver completato l’analisi quantitativa. Le conclusioni qualitative che trai possono essere meglio analizzate quantitativamente e possono aiutarti a prendere decisioni di investimento migliori.

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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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