FCA critica lo scandalo LCF per mancanza di responsabilità

I membri del Congresso hanno criticato la Financial Conduct Authority per “apparentemente non riuscire” a rispettare i suoi requisiti di responsabilità personale per le società che monitora e hanno condannato la gestione da parte del regolatore del crollo di £ 237 milioni dell’emittente di mini-bond London Capital & Finance.

Un rapporto del Comitato speciale del Ministero delle finanze ha affermato che il regolatore dovrebbe utilizzare le regole di responsabilità per i dirigenti per verificare se ha “raggiunto gli standard che sta cercando di imporre agli altri”.

Ha aggiunto che “FCA richiede alle società che supervisiona di rispettare i principi del sistema di alta dirigenza, ma quando ci sono difetti pratici e culturali nell’organizzazione, sembra che non applichi principi simili al suo interno, il che non è molto ragionevole. “

Anche FCA si sbagliava: anche se Megan Butler era responsabile della “zona di fallimento significativa” del crollo della LCF nel 2019, è stata un’altra dirigente dell’organizzazione senza un processo di reclutamento esterno, ruolo che ha spazzato via 11.600 investitori.

FCA ha accolto con favore la relazione del comitato e ha espresso le sue “profonde scuse” per gli errori commessi sulla LCF. Ha dichiarato che avrebbe risposto formalmente “a tempo debito” e ha dichiarato di essere “impegnato all’attuazione” Suggerisci Una precedente revisione indipendente condotta dall’ex giudice della Corte d’Appello Dame Elizabeth Gloster.

Nel suo rapporto finale su LCF, Gloster ha scoperto che FCA non era riuscita a raggiungere il suo obiettivo più basilare di proteggere i consumatori. Quando ha testimoniato al Comitato dei membri del Parlamento all’inizio di quest’anno, Gloucester è andata oltre e ha fortemente criticato il tentativo del governatore della Banca d’Inghilterra Andrew Bailey di escludere il suo nome dal suo rapporto. .

Il suo commento è scattato controversia pubblica Bailey ha detto al comitato che nominare gli individui nella bozza del rapporto di Gloucester era “sbagliato” perché “porterebbe inevitabilmente a malintesi e accuse irragionevoli di colpa personale”.

Il comitato non ha fatto alcuna scoperta sul ruolo di Bailey nello scandalo, né ha trovato alcuna prova per confutare le sue ragioni per aver cercato di escludere il suo nome dal rapporto di Gloucester. Ha anche cercato di tracciare una linea sulla controversia tra i due e ha concluso: “Riteniamo che sia nell’interesse più ampio trattare questa questione come chiusa”.

Un portavoce di Gloucester ha dichiarato di ritenere che il caso di Bailey sia “chiuso” e di essere “d’accordo” con l’opinione del comitato secondo cui la FCA dovrebbe applicare le stesse regole a se stessa e alle regole che si aspetta che le società sotto la sua supervisione seguano. La Banca d’Inghilterra ha detto che Bailey ha rifiutato di commentare.

Tra le altre raccomandazioni, il comitato ha ribadito le sue preoccupazioni sui “confini” regolamentari della FCA – il confine tra le attività di cui è responsabile per la supervisione e le attività non regolamentate – che ha proposto per la prima volta due anni fa. LCF è fallita dopo aver promosso mini-bond non regolamentati ad alto rischio ai depositanti e promettendo rendimenti fino all’8%. Sebbene la società sia stata autorizzata dal regolatore, i mini-bond venduti non sono stati autorizzati.

Il comitato ha dichiarato: “L’incapacità della FCA di prendere in considerazione le questioni sollevate dall’attività obbligazionaria non regolamentata della LCF ha portato a mancate bandiere rosse”, pur riconoscendo che le risorse della FCA le impediscono di monitorare attività al di fuori della sua competenza.

Il comitato ha anche ribadito la richiesta fatta due anni fa di richiedere alle autorità di regolamentazione di ottenere poteri formali per esercitare pressioni sul governo affinché modifichi i suoi confini per impedire ai consumatori di danneggiare.

Ha aggiunto che la FCA ha bisogno di un cambiamento culturale e ha invitato le autorità di regolamentazione a fissare una data di fine per il suo piano di trasformazione e a fissare traguardi per valutare i progressi.

La FCA ha dichiarato di “aver avviato un ampio piano di trasformazione per istituire un’agenzia di regolamentazione basata sui dati in grado di prendere decisioni rapide ed efficaci” e fornisce al comitato le informazioni più recenti.