I commercianti di opzioni Alibaba (BABA) sono incerti prima di realizzare un profitto

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Investitori di Alibaba Group Holdings Limited (Baba) Ha espresso preoccupazione e ha depresso il prezzo delle azioni della società prima dell’imminente annuncio degli utili.A prima vista, i trader di opzioni sembrano aspettarsi un ribasso a causa di un gran numero di vendite Opzioni di chiamata dentro Posizione apertaSe Alibaba porta sorprese positive sugli utili, allora transazioni di opzioni insolite potrebbero formare una forte tendenza al rialzo nei movimenti dei prezzi.

Sempre più opzioni call sono ancora posizioni aperte di Alibaba e Premio opzione Ora è anormalmente elevato.Il volume degli scambi indica che il trader ha venduto opzioni call e acquistato Metti opzione Aspettati rapporti sui guadagni sfavorevoli. Sollevare queste scommesse potrebbe portare una pressione al rialzo inaspettata sul prezzo delle azioni di Alibaba.

È difficile prevedere correttamente l’andamento delle azioni dopo gli utili.Tuttavia, il confronto tra l’attività di trading di opzioni e i movimenti dei prezzi delle azioni mostra che se Alibaba rilascia un rapporto positivo, il prezzo delle azioni della società potrebbe aumentare bruscamente, forse più vicino a 20 giorni. Media mobile Nei giorni successivi all’annuncio. Ciò può accadere perché le opzioni hanno un prezzo in calo, ma il superamento degli utili imprevisti può prendere alla sprovvista i trader e causare un rapido aumento dei prezzi delle azioni.

Punti chiave

  • Prima del rapporto sugli utili, investitori e trader hanno spinto il prezzo delle azioni di Alibaba fino a un intervallo estremo.
  • Il prezzo delle azioni è stato ben al di sotto della sua media mobile a 20 giorni.
  • I prezzi rialzisti e ribassisti prevedono una tendenza al ribasso ancora più forte.
  • I livelli di supporto e resistenza basati sulla volatilità consentono una maggiore tendenza al rialzo.
  • Questa impostazione crea opportunità per i trader di trarre profitto da risultati inaspettati.

Il trading di opzioni è in realtà una scommessa sulla probabilità di mercato. Confrontando i dettagli dei prezzi delle azioni e del comportamento delle opzioni, gli osservatori dei grafici possono ottenere informazioni preziose, sebbene aiuti a comprendere il contesto in cui si verifica tale comportamento dei prezzi. Il grafico seguente illustra il movimento del prezzo delle azioni di Alibaba a partire da venerdì 30 luglio. Questo crea l’impostazione che porta al rapporto sulle entrate.

Tendenza attuale

La tendenza di un mese delle azioni di Alibaba ha fatto precipitare il prezzo delle sue azioni in un intervallo estremo perché gli investitori sono seriamente preoccupati per il colpo della Cina alla sua industria tecnologica. Vale la pena notare che durante questo periodo, il prezzo più alto delle azioni di Alibaba era vicino a $ 230 a fine giugno, mentre il prezzo più basso delle azioni era di circa $ 180 a fine luglio. Il prezzo si chiude nell’area inferiore rappresentata dallo studio tecnico di questo grafico.

Lo studio si forma in 20 giorni Canale Kentner indice.Questi descrivono i livelli di prezzo che rappresentano multipli di prezzo Intervallo reale medio (ATR) è un titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui i prezzi passano dall’alto al basso entro un mese. Questo movimento di prezzo delle azioni Alibaba significa che gli investitori non si aspettano risultati positivi sugli utili.

Consiglio

Questo Intervallo reale medio (ATR) È diventato uno strumento standard per descrivere la volatilità storica. La durata media tipica utilizzata nei suoi calcoli è da 10 a 20 periodi di tempo, che include da 2 a 4 settimane di trading sul grafico giornaliero.

Nel contesto della tendenza dei prezzi di BABA che scende a un intervallo estremo, gli osservatori dei grafici possono riconoscere che i trader e gli investitori sono pessimisti sui rendimenti. Una settimana prima del rapporto sugli utili, il prezzo delle azioni di Alibaba era ben al di sotto della media mobile a 20 giorni. Ciò rende molto importante per gli osservatori del grafico determinare se questa mossa riflette le aspettative degli investitori di rendimenti sfavorevoli.

I dettagli del trading di opzioni possono fornire ulteriori informazioni di base per aiutare gli osservatori dei grafici a formare opinioni sulle aspettative degli investitori. Di recente, i trader di opzioni hanno chiaramente preferito le opzioni call rispetto alle opzioni put perché ci sono più opzioni call nelle posizioni aperte delle opzioni rispetto alle opzioni put. Più opzioni call rispetto alle opzioni put sono generalmente ottimistiche e i trader sembrano aspettarsi che Alibaba salirà più in alto dopo aver realizzato un profitto. Tuttavia, va notato che mentre il volume delle opzioni call aumenta, Volatilità implicita Sta diminuendo, il che di solito significa che le opzioni call vengono vendute, il che rifletterà un sentimento ribassista.

Consiglio

Questo Indicatore del canale Kentner Visualizza un insieme di linee semiparallele basate su 20 giorni Media mobile semplice E su e giù. Poiché la linea superiore viene tracciata aggiungendo il multiplo di ATR alla media, e la linea inferiore viene tracciata sottraendo il multiplo di ATR dal prezzo medio, quando si disegnano grafici di volatilità storica, l’indicatore del canale è uno strumento di visualizzazione eccellente.

Attività di trading

I trader di opzioni riconoscono che il titolo BABA si trova in un intervallo estremo e valutano le loro opzioni come una scommessa che il titolo sarà tra oggi e il 6 agosto (il venerdì successivo alla pubblicazione del rapporto sugli utili) come mostrato nel grafico. . La casella verde rappresenta il prezzo fornito dal venditore di opzioni call. Ciò significa che se il prezzo aumenta, la percentuale del prezzo delle azioni di Alibaba che chiuderà in questo intervallo questo fine settimana è del 36%. La casella rossa rappresenta il prezzo dell’opzione put.Se il prezzo scende nell’annuncio, c’è una probabilità del 33%.

Vale la pena notare che ci sono più di 2,3 milioni di opzioni call attive nelle posizioni aperte e circa 1,7 milioni di opzioni put, il che indica che gli acquirenti di opzioni sono di parte, poiché più della metà delle operazioni sono opzioni call. Questo importo di solito significa che il trader di opzioni call si aspetta che il prezzo aumenti. Come accennato in precedenza, la volatilità implicita delle opzioni call è in calo, mentre la volatilità implicita delle opzioni put è in aumento, quindi anche se la percentuale di opzioni call sul volume totale degli scambi è più elevata, queste opzioni sembrano essere state vendute. Implica che le prospettive siano più pessimistiche.

La linea viola sul grafico è stata generata da uno studio Keltner Channel di 10 giorni, che è stato impostato su quattro volte l’ATR.Tali misure tendono a produrre regioni forti altamente correlate Supporto e resistenza Nell’azione dei prezzi. Queste aree appariranno quando la linea del canale cambia in modo significativo nei primi tre mesi.

Il livello della segnaletica di svolta è annotato nella tabella sottostante. Vale la pena notare in questo grafico che i prezzi delle opzioni call e put sono in un intervallo così ravvicinato, rispetto al lato negativo, c’è abbastanza spazio al rialzo. Ciò dimostra che gli acquirenti di opzioni non hanno una forte convinzione su come la società riporterà, anche se le opzioni call sono negoziate più delle opzioni put. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni non se lo aspettino, un rapporto sorprendente può far salire o scendere i prezzi in modo sostanziale.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano un’ampia gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Pertanto, qualsiasi notizia, buona o cattiva, può cogliere gli investitori alla sprovvista e può causare una volatilità insolitamente ampia. Dopo l’annuncio del precedente rapporto finanziario, il prezzo delle azioni di Alibaba è sceso del 6,2% il giorno del rapporto finanziario e gradualmente è aumentato nella settimana successiva. Gli investitori possono aspettarsi lo stesso andamento dei prezzi dopo questo annuncio. Poiché c’è spazio sufficiente per l’intervallo di fluttuazione, il prezzo delle azioni potrebbe aumentare o diminuire più del previsto.

Influenza del mercato

Poiché gli investitori sono preoccupati per il giro di vite del governo cinese sulla tecnologia e sul tutoraggio, il mercato azionario cinese ha recentemente subito un duro colpo. Essendo uno dei migliori titoli cinesi, i guadagni di Alibaba potrebbero avere un effetto a catena su altri titoli cinesi.

Indipendentemente da ciò che afferma il rapporto, potrebbe avere un impatto significativo sulle azioni nel settore del ciclo dei consumi. Le sorprese positive sugli utili potrebbero dare impulso ad altri titoli del settore, come Amazon (Amazon.com, Inc.) (Amazon) O eBay Inc. (eBay).

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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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