I trader di opzioni di Amazon (AMZN) sono ribassisti dopo il calo delle entrate

Su Amazon.com, Inc. (Amazon) Il rapporto afferma di aver mancato la stima delle entrate fiscali Risultati degli utili del secondo trimestre, I trader di opzioni stanno agendo, il che implica che credono che il prezzo delle azioni scenderà in futuro. Considerando che il prezzo delle azioni di AMZN è sceso del 7,5% il giorno successivo alla pubblicazione del rapporto, ciò potrebbe non sorprendere.

Rapporto Amazon Utile per azione (EPS) è stato di US $ 15,12 e il fatturato è stato di US $ 113,1 miliardi, che ha superato le aspettative degli analisti per un utile per azione di US $ 12,47 ed è stato inferiore alle aspettative per un fatturato di US $ 115,4 miliardi. Vale la pena notare che la società ha rivisto la sua guida al declino delle entrate del terzo trimestre.Il CFO di Amazon Brian Olsavsky (Brian Olsavsky) ha attribuito la colpa a una difficile relazione anno su anno con l’azienda durante il blocco della pandemia.Prima dell’annuncio, gli investitori hanno mantenuto il prezzo delle azioni di AMZN all’interno dell’intervallo e c’era una notevole quantità di Metti opzione dentro Posizione aperta.

Il volume degli scambi di opzioni mostra che i trader hanno venduto Telefono E l’acquisto di opzioni put; tuttavia, l’attività delle opzioni dopo i guadagni mostra che i trader non hanno fiducia nel futuro del prezzo delle azioni di AMZN.Questo perché l’andamento dei prezzi ha causato un brusco calo del prezzo delle azioni, ben al di sotto dei 20 giorni Media mobile, E l’attività delle opzioni significa che i trader acquistano contemporaneamente opzioni put e vendono opzioni call.

Il trading di opzioni è in realtà una scommessa sulle probabilità di mercato, da parte di trader che, in media, conoscono la situazione meglio della maggior parte degli investitori. La chiave per massimizzare la comprensione delle attività di trading di opzioni è comprendere lo sfondo delle variazioni di prezzo. La figura seguente illustra l’andamento del prezzo delle azioni AMZN al 5 agosto e illustra le impostazioni dopo il rapporto sugli utili.

Tendenza attuale

Il trend di un mese del titolo ha fatto scendere il prezzo del titolo dal suo massimo storico di metà luglio a un intervallo relativamente medio, per poi scendere del 7,5% il giorno dopo l’annuncio. I prezzi si sono chiusi agli estremi inferiori rappresentati dall’Institute of Technology su questo grafico.

Questi studi si formano in 20 giorni Canale Kentner indice.Questi descrivono i livelli di prezzo che rappresentano multipli di prezzo Intervallo reale medio (ATR) è un titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui i prezzi scendono dalla parte centrale dell’intervallo al limite inferiore.Questa variazione di prezzo Dal punto di vista del titolo AMZN, gli investitori hanno valutato il valore di AMZN a un livello inferiore.

Gli osservatori del grafico possono riconoscere che, in base alla tendenza dei prezzi di AMZN che scende dalla parte superiore della volatilità alla fascia media, i trader sono scettici sui guadagni. Gli osservatori del grafico possono anche formarsi un’opinione sulle aspettative degli investitori prestando attenzione ai dettagli delle transazioni di opzioni. Prima dell’annuncio, i trader sembravano aspettarsi che il prezzo delle azioni di Amazon scendesse dopo la redditività.

Attività di trading

La recente attività dei trader di opzioni significa che considerano le azioni Amazon Sopravvalutato E ha acquistato un’opzione put, scommettendo che il titolo chiuderà nel riquadro mostrato nel grafico tra oggi e il 20 agosto del prossimo mese​​ data di scadenza Per le opzioni. La casella rossa rappresenta il prezzo fornito dal venditore dell’opzione put. Ciò significa che esiste una probabilità del 69% che il prezzo delle azioni di AMZN si chiuda in questo intervallo o inferiore prima del 20 agosto. Quindi i venditori sono solo leggermente ribassisti. Tuttavia, gli acquirenti stanno aumentando questo prezzo, il che dimostra che gli acquirenti pensano che queste opzioni siano sottovalutate. Poiché il prezzo significa che c’è solo il 31% di possibilità che il prezzo si chiuda al di sotto di questa casella rossa, gli acquirenti sembrano disposti a sopportare queste quote elevate.

Vale la pena notare che il 5 agosto c’erano più di 527.000 opzioni call e più di 516.000 opzioni put. Questo di solito significa che i trader di opzioni si aspettano aumenti di prezzo. Dopo i guadagni, la volatilità è scesa in modo significativo, ma il numero di opzioni call nelle posizioni aperte è aumentato, mentre il numero di opzioni put è rimasto elevato.Vale la pena notare che Volatilità implicita Poiché le opzioni call sono in calo, ciò indica che queste opzioni vengono vendute, creando un sentimento ribassista.

per sciopero In soldi Facendo un passo in entrambe le direzioni, il volume delle put supera il volume delle chiamate. Il calo del volume delle opzioni put out-of-the-money è più lento del calo del volume delle opzioni call out-of-the-money, il che significa che più trader credono che il prezzo delle azioni di AMZN scenderà rispetto a quelli che credono che il prezzo delle azioni aumenterà.

La linea viola sul grafico è stata generata da uno studio Keltner Channel di 10 giorni, che è stato impostato su quattro volte l’ATR.Tali misure tendono a produrre regioni forti altamente correlate Supporto e resistenza Nell’azione dei prezzi. Queste aree appariranno quando la linea del canale cambia in modo significativo nei primi tre mesi.

Il livello della segnaletica di svolta è annotato nella tabella sottostante. Vale la pena notare in questo grafico che c’è un’enorme differenza nel prezzo delle opzioni call e delle opzioni put, e c’è abbastanza spazio per andare più in alto. Ciò dimostra che gli acquirenti di opzioni hanno una convinzione più forte in prezzi più bassi nelle settimane successive al rapporto. Sebbene investitori e trader di opzioni si aspettassero una tendenza positiva nel rapporto, il prezzo delle azioni è sceso ulteriormente rispetto al precedente rapporto sugli utili.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano un’ampia gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Pertanto, nel prossimo futuro, qualsiasi direzione potrebbe fluttuare bruscamente. Dopo l’annuncio del precedente rapporto sugli utili, il prezzo delle azioni di AMZN è sceso di meno dell’1% nella settimana successiva. Gli investitori possono aspettarsi le stesse variazioni di prezzo entro una settimana dalla pubblicazione di questa notizia. Poiché c’è molto spazio per la volatilità, il prezzo delle azioni può aumentare o diminuire più del previsto a breve termine; tuttavia, c’è più spazio per supportare il rialzo all’interno dell’intervallo di volatilità.

incartare

Amazon ha superato le aspettative degli analisti per l’utile per azione, ma non ha soddisfatto le previsioni sui ricavi. Le linee guida per il terzo trimestre dell’azienda sono state inferiori alle attese e i dirigenti ne hanno dato la colpa al difficile confronto anno su anno dell’attività durante il blocco della pandemia. Ciò ha fatto perdere fiducia ad alcuni trader e investitori e ha abbassato le valutazioni delle società, facendo scendere i prezzi delle azioni al limite inferiore dell’intervallo di volatilità del grafico. I trader di opzioni sembrano vendere opzioni call e acquistare opzioni put, il che riflette la prospettiva ribassista. Tuttavia, questo tipo di attività fornisce una gamma più ampia di fluttuazioni per futuri aumenti dei prezzi delle azioni.