I trader di opzioni GM prevedono che i guadagni andranno allo scoperto

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Investitori in General Motors (Motori generali) Aumentare leggermente il prezzo delle azioni prima che venga annunciato il rapporto finanziario del secondo trimestre della società.A prima vista, i trader di opzioni sembrano essere in una tendenza negativa a causa del volume venduto Opzioni di chiamata in alto Posizione apertaSe GM porta sorprese positive sugli utili, allora l’attività insolita delle opzioni potrebbe portare a una forte tendenza al rialzo nei movimenti dei prezzi.

Ci sono ancora un numero considerevole di opzioni call nelle posizioni aperte di GM e Premio opzione Attualmente è a un livello anormalmente elevato.Il volume degli scambi indica che il trader ha venduto opzioni call e acquistato Metti opzione Aspettati rapporti sui guadagni sfavorevoli. Sollevare queste scommesse può causare una pressione al rialzo inaspettata sul prezzo delle azioni di GM.

È difficile prevedere correttamente l’andamento delle azioni dopo gli utili.Tuttavia, un confronto tra i movimenti del prezzo delle azioni e l’attività di trading di opzioni mostra che se General Motors pubblica un rapporto positivo, il prezzo delle azioni della società potrebbe aumentare in modo significativo, oltre i suoi 20 giorni. Media mobile Dopo l’annuncio. Ciò è possibile perché le opzioni hanno un prezzo per ribassi, ma buone notizie inaspettate possono cogliere di sorpresa i trader e causare un rapido aumento del prezzo delle azioni.

Punti chiave

  • I commercianti e gli investitori hanno leggermente aumentato il prezzo delle azioni di GM prima del rapporto sugli utili.
  • Il prezzo delle azioni ha recentemente chiuso al di sopra della sua media mobile a 20 giorni.
  • I prezzi rialzisti e ribassisti prevedono una tendenza al ribasso ancora più forte.
  • I livelli di supporto e resistenza basati sulla volatilità consentono un significativo movimento al ribasso.
  • Questa impostazione crea opportunità per i trader di trarre profitto da risultati inaspettati.

Confrontando i dettagli dei prezzi delle azioni e del comportamento delle opzioni, gli osservatori dei grafici possono ottenere informazioni preziose, sebbene debbano comprendere il contesto in cui si verifica tale comportamento dei prezzi. Il grafico seguente illustra il movimento del prezzo delle azioni di GM a partire da martedì mattina, 3 agosto. Questo crea un’impostazione che porta ad annunci di guadagni.

Tendenza attuale

La tendenza di un mese del titolo General Motors ha mantenuto il prezzo delle azioni vicino al terzo inferiore del suo intervallo di volatilità, per poi salire al di sopra della media mobile a 20 giorni la settimana prima degli utili. Nell’ultimo mese, il prezzo più basso del prezzo delle azioni di GM a metà luglio era di circa $ 52 e il prezzo delle azioni più alto era vicino a $ 60 a settimana prima del minimo mensile. I prezzi si sono chiusi nella zona centrale rappresentata dalla ricerca tecnica su questo grafico.

Questi studi si formano in 20 giorni Canale Kentner indice.Questi descrivono i livelli di prezzo che rappresentano multipli di prezzo Intervallo reale medio (ATR) è un titolo. Questo array aiuta a evidenziare il modo in cui i prezzi sono saliti al di sopra della media mobile a 20 giorni nella settimana precedente ai guadagni. Questa variazione del prezzo delle azioni GM significa che gli investitori si aspettano un risultato positivo.

Consiglio

Questo Intervallo reale medio (ATR) È diventato uno strumento standard per descrivere la volatilità storica. La durata media tipica utilizzata nei suoi calcoli è da 10 a 20 periodi di tempo, che include da 2 a 4 settimane di trading sul grafico giornaliero.

Nel contesto dell’andamento dei prezzi di GM che sale all’intervallo medio, gli osservatori dei grafici possono riconoscere che la fiducia dei trader e degli investitori sta crescendo, il che influisce sui guadagni. Vale la pena notare che nella settimana prima del rapporto sugli utili, il prezzo delle azioni di GM è passato da un intervallo inferiore alla media a un valore superiore alla media mobile a 20 giorni. Ciò rende molto importante per gli osservatori del grafico determinare se questa mossa riflette le aspettative degli investitori di rendimenti favorevoli.

I dettagli del trading di opzioni possono fornire ulteriori informazioni di base e aiutare gli osservatori dei grafici a formarsi un’opinione sul sentimento degli investitori. Di recente, i trader di opzioni hanno preferito le opzioni call rispetto alle opzioni put con margini di profitto sostanziali. Di solito, questo volume di transazioni indica che i trader si aspettano rapporti di guadagni positivi; tuttavia, è necessario comprendere il contesto di questo volume.

Consiglio

Questo Indicatore del canale Kentner Visualizza un insieme di linee semiparallele basate su 20 giorni Media mobile semplice E su e giù. Poiché la linea superiore viene tracciata aggiungendo il multiplo di ATR alla media, e la linea inferiore viene tracciata sottraendo il multiplo di ATR dal prezzo medio, quando si disegnano grafici di volatilità storica, l’indicatore del canale è uno strumento di visualizzazione eccellente.

Attività di trading

I trader di opzioni riconoscono che il prezzo delle azioni di GM è aumentato da un intervallo inferiore alla media a un intervallo medio e valutano le loro opzioni per scommettere che il titolo sarà tra oggi e il 6 agosto (il venerdì successivo) Il rapporto sugli utili di chiusura viene rilasciato entro uno dei le due caselle mostrate nel grafico. La casella verde rappresenta il prezzo fornito dal venditore di opzioni call. Ciò significa che se il prezzo aumenta, c’è una probabilità del 36% che il prezzo delle azioni di GM chiuda in questo intervallo questo fine settimana. La casella rossa rappresenta il prezzo dell’opzione put.Se il prezzo scende nell’annuncio, c’è una probabilità del 24%.

Si segnala che il numero di opzioni call per le posizioni aperte è superiore a 940.000, mentre il numero di opzioni put è di circa 685.000. A prima vista, ciò suggerisce che gli acquirenti di opzioni tendono a preferire le opzioni call piuttosto che le opzioni put.Tuttavia, a causa delle opzioni call Volatilità implicita È in calo, si può dedurre che i trader vendono queste opzioni piuttosto che acquistarle. Ciò significa che i trader di opzioni si aspettano che i prezzi delle azioni scendano. Tuttavia, poiché le opzioni call e le opzioni put hanno dimensioni relativamente uguali, ci dice che l’elevata percentuale di opzioni call vendute abbassa solo moderatamente le aspettative.

La linea viola sul grafico è stata generata da uno studio Keltner Channel di 10 giorni, che è stato impostato su quattro volte l’ATR.Tali misure tendono a produrre regioni forti altamente correlate Supporto e resistenza Nell’azione dei prezzi. Queste aree appariranno quando la linea del canale cambia in modo significativo nei primi tre mesi.

Il livello della segnaletica di svolta è annotato nella tabella sottostante. Ciò che vale la pena notare in questo grafico è che i prezzi delle opzioni call e put sono in un intervallo così ravvicinato e c’è abbastanza spazio al rialzo. Ciò dimostra che gli acquirenti di opzioni non hanno una ferma convinzione su come la società riporterà, anche se il numero di call supera il numero di put. Sebbene gli investitori e i trader di opzioni non se lo aspettino, un rapporto sorprendente può far salire o scendere i prezzi in modo sostanziale.

Questi livelli di supporto e resistenza mostrano un’ampia gamma di supporto e resistenza per i prezzi. Pertanto, qualsiasi notizia, buona o cattiva, può cogliere gli investitori alla sprovvista e può causare una volatilità insolitamente ampia. Dopo l’annuncio del precedente rapporto sugli utili, il prezzo delle azioni di GM è aumentato del 2% il giorno dopo gli utili, quindi è sceso del 2,7% il giorno successivo e ha continuato a scendere la settimana successiva. Gli investitori possono aspettarsi un andamento simile dei prezzi dopo questo annuncio. Poiché c’è spazio sufficiente per l’intervallo di fluttuazione, il prezzo delle azioni potrebbe aumentare o diminuire più del previsto.

Influenza del mercato

Sono finiti i tempi in cui aziende affermate come General Motors erano considerate punti di riferimento economici. Tuttavia, indipendentemente da ciò che afferma il rapporto, potrebbe avere un impatto significativo sui titoli dell’industria automobilistica. Un rapporto positivo può dare impulso ad altri titoli del settore, come Ford Motor Company (F) O Honda Motor Co., Ltd. (HMC).Può anche influenzare Fondo quotato in borsa (ETF), come il Nasdaq Global Auto Index Fund ETF di First Trust (Kalz) O lo S&P 500 Trust Index ETF di State Street (spiare).

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Autore dell'articolo: Redazione EconomiaFinanza.net

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