Prima che vengano pubblicati i dati sui salari non agricoli statunitensi, il mercato azionario oscilla a causa dei timori per l’inflazione Reuters

di Tom Arnold

LONDRA (Reuters) – Giovedì i mercati azionari globali sono scesi dai massimi record poiché gli investitori hanno soppesato le preoccupazioni sull’inflazione prima della pubblicazione di importanti dati economici statunitensi e i prezzi del petrolio sono aumentati per il terzo giorno di negoziazione consecutivo.

Il sentimento del mercato è cauto, poiché gli investitori hanno rinunciato a grandi scommesse prima della pubblicazione dei dati sull’occupazione negli Stati Uniti venerdì, che dovrebbero fornire ulteriore chiarezza sulla possibilità di una ripresa economica più rapida del previsto e su cosa ciò potrebbe significare per la politica monetaria.

In Europa, l’ampio indice Euro STOXX è sceso dello 0,6%, lontano dal record stabilito martedì, l’indice 100 è sceso dell’1%, mentre i titoli francesi sono entrambi scesi dello 0,6%.

L’impennata dell’attività economica nell’Eurozona non ha certo aiutato a migliorare il sentiment. L’indice completo finale dei responsabili degli acquisti (PMI) di IHS Markit è passato da 53,8 ad aprile a 57,1 il mese scorso, il livello più alto da febbraio 2018.

Una correzione simile si è verificata anche in Asia: l’indice più ampio dell’MSCI Asia Pacific al di fuori del Giappone è sceso dello 0,1% dopo aver toccato un massimo di tre mesi mercoledì.

In Giappone, il mercato azionario è aumentato in media dello 0,4%, mentre il mercato azionario australiano è salito a un livello record mentre gli investitori hanno applaudito i dati di crescita economica più forti del previsto pubblicati mercoledì.

L’indice MSCI World Equity, che replica le azioni di 49 paesi, è sceso dello 0,1%, un valore inferiore al massimo storico di martedì.

Quando i futures statunitensi hanno aperto, hanno indicato un calo a Wall Street, in calo dello 0,6%.

Sebbene il mercato azionario più ampio sia ancora vicino ai massimi storici, lo slancio all’inizio di quest’anno si è indebolito poiché gli investitori temevano che un rimbalzo più forte del previsto nel COVID-19 avrebbe significato un aumento dell’inflazione e un inasprimento della politica monetaria prima del previsto.

Il rapporto settimanale sulla disoccupazione negli Stati Uniti e i dati sull’occupazione privata di maggio verranno pubblicati giovedì, mentre i dati mensili sull’occupazione verranno pubblicati venerdì. Gli investitori cercheranno segnali di ripresa economica e aumento dell’inflazione.

Acuendo le preoccupazioni per l’inflazione, i prezzi del petrolio hanno raggiunto il loro livello più alto da settembre 2019, poiché si prevede che la domanda di carburante aumenterà entro la fine dell’anno, in particolare negli Stati Uniti, in Europa e in Cina, dove i principali paesi produttori hanno rafforzato la disciplina dell’offerta.

Oliver Jones, analista di mercato senior presso Capital Investment Macros, ha affermato che finora “l’aumento delle aspettative di inflazione coincide con la recente buona performance del mercato azionario”.

“In generale, sospettiamo che queste condizioni continueranno per qualche tempo”.

Capital Investment Macro prevede che la produzione globale effettiva di quest’anno crescerà al tasso più veloce in quasi 50 anni.

“Sebbene se l’inflazione non scendesse nel modo previsto, le principali banche centrali potrebbero eventualmente dover inasprire la politica più rapidamente di quanto generalmente previsto, ma non sarà possibile fino al prossimo anno per giudicare se ciò accadrà”, Jones sottolineato.

Anche i gestori degli investimenti sono sempre più preoccupati.Il fondatore di BlackRock (NYSE:) Larry Fink (Larry Fink) ha recentemente avvertito che il mercato ha sottovalutato il rischio di aumento dell’inflazione.

Anche il presidente della Federal Reserve Bank di Filadelfia, Patrick Harker, ha ribadito il suo appello: “Almeno è tempo di considerare la riduzione dei nostri acquisti mensili di 120 miliardi di dollari in buoni del Tesoro e titoli garantiti da ipoteca”.

La Federal Reserve ha annunciato che inizierà a svuotare le sue partecipazioni in obbligazioni societarie acquisite lo scorso anno per calmare il mercato del credito durante il picco della pandemia.

In Australia, la banca centrale dovrebbe ridimensionare il suo stimolo di emergenza pandemica dal prossimo mese, quando gli investitori credevano che avrebbe annunciato che non avrebbe esteso il suo obiettivo di rendimento a tre anni oltre l’obbligazione di aprile 2024.

Il presidente della Banca centrale europea (BCE) Christine Lagarde ha dichiarato mercoledì che la Banca centrale europea sosterrà l’Eurozona per riprendersi “senza intoppi” da una doppia recessione innescata dalla pandemia.

Questi commenti hanno aiutato i rendimenti obbligazionari dell’Eurozona a rimanere vicino ai minimi storici giovedì.

Il rendimento dei titoli tedeschi a 10 anni, benchmark per l’Eurozona, è aumentato di meno di una base a -0,19%. [L5N2NL1IG]

Anche negli Stati Uniti è rimasto stabile prima della pubblicazione dei dati economici statunitensi.

Poiché le coppie di valute e le altre principali coppie di valute rimangono all’interno di un intervallo ristretto, il movimento del mercato valutario è limitato.

L’indice del dollaro USA, che misura il dollaro USA nei confronti di un paniere delle principali valute, è salito a 90,112. Dopo un calo del 2% ad aprile e un ulteriore calo dell’1,6% a maggio, ha trovato un forte supporto vicino a 89,946 negli ultimi giorni di negoziazione.

Il tasso di cambio del dollaro USA contro l’euro è aumentato dello 0,2% a 1.2187 dollari USA, mentre la valuta dall’altra parte è aumentata leggermente.

È sceso leggermente dello 0,1% a 71,25 dollari USA al barile, dopo aver raggiunto il livello più alto da settembre 2019. I futures sono saliti a 69,40 dollari USA, il livello più alto da ottobre 2018 e infine sono scesi dello 0,1% a 68,71 dollari USA.

È sceso dello 0,1% a 1.892,65 dollari per oncia.