Pro e contro delle strategie di acquisto e partecipazione passive

In sostanza, ci sono due modi per fare soldi nel mercato azionario: veloce e rischioso o sicuro e stabile.

Sebbene i trader seguano il primo paradigma, la maggior parte degli investitori ricade nel secondo. avere”Compra basso e vendi alto“Questi investitori cercheranno azioni sottovalutate e le acquisteranno per mantenere le loro posizioni per mesi (o addirittura anni). Per loro, le forti caratteristiche di base della società e la sana gestione hanno sostituito tutto il caos e i problemi inerenti al mercato. Volatilità, e nel tempo, le azioni porteranno loro enormi ritorni sul capitale.

Dopo tutto, chi non vuole possedere Apple Inc. (APPL) (Quando viene scambiato a $ 6 per azione) o Netflix, Inc. (National Football League) Il prezzo è di $ 17?Se sei una quasi persona Compra e tieni Investitori, quindi continuate a leggere per comprendere i pro ei contro di questa strategia popolare ed efficiente.

vantaggio

Diamo un’occhiata ai numerosi vantaggi dell’utilizzo di strategie di acquisto e mantenimento.

Funziona

In breve, le strategie buy and hold hanno dimostrato più volte di restituire i rendimenti dell’indice sul capitale investito.

Il vero elenco dei migliori azionisti è il più grande investitore di tutti i tempi. Forse alcuni di questi nomi potrebbero suonare? Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch Ovviamente, il mentore di Buffett e il padre dell’investimento di valore: Benjamin Graham.

Ok, quindi forse le tue capacità di selezione dei titoli non sono così buone come quelle di questi giganti del settore. Va bene.Ad esempio, metti i tuoi soldi in un fondo per il monitoraggio dell’indice SPDR S&P 500 (spiare) Exchange Traded Fund (ETF), E poi dimentica circa due o tre anni. Le statistiche sono al tuo fianco. Dal 2010 al 2020, solo il 24% dei fondi gestiti attivamente ha sovraperformato i fondi passivi.Non è necessario spendere commissioni di gestione elevate per guadagnare denaro.

Riduci il dispendio di tempo

Il grafico azionario è un’altra lingua per te? Tu senti “Testa e spalle“E pensi subito allo shampoo? Non saprei dirlo Media mobile semplice E indice di forza relativa (Indice di forza relativa)?

La tua analisi tecnica potrebbe richiedere del lavoro, oppure fai parte di un gruppo di persone che non credono affatto nell’efficacia artistica. Nel corso degli anni, sia il mondo accademico che gli investitori di successo a lungo termine hanno tentato questa domanda sulla base dell’errore di cercare di “temporizzare” il mercato. Le statistiche saranno coerenti; la ricerca mostra che il mercato è molto casuale (e causato da condizioni anormali).

Proprio come il vincitore del Premio Nobel William Sharpe ha concluso nel suo storico studio del 1975 “Gain from Market Timing”, il market timing deve essere accurato almeno il 74% delle volte per battere l’indice.

In altre parole, lascia che l’uomo d’affari si gratti la testa. Proprio come l’acquisto di una casa, acquirenti e detentori si concentrano sul mercato, sulle caratteristiche complessive dell’asset e sulla possibilità di crescita futura, e lasciano che l’investimento faccia le proprie cose senza preoccuparsi di trovare l’ingresso e il mercato “perfetto”. Esci o continua a controllare i prezzi.

Supporto fattuale

L’acquisto e la detenzione e gli investimenti generali sono i contenuti insegnati nel mondo accademico e in vari corsi di gestione del portafoglio, perché B&H è quasi interamente basato su Analisi fondamentale. A differenza delle controparti tecniche, l’analisi di base non ha quasi spazio per le congetture.

Lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario sono tutti statici e non soggettivi.Naturalmente, la crescita può essere prevista, ad esempio da Modello di flusso di cassa scontato, È molto soggettivo. Tuttavia, attraverso l’onnipresente confronto del rapporto prezzo-utili e l’analisi dell’azienda (Rapporto P / E) O EBITDA Non c’è dubbio che i multipli sono un fattore essenziale nella ricerca di azioni di alto valore a lungo termine.

Incentivi fiscali

Ultimo ma non meno importante, l’acquisto e la detenzione sono molto utili per le plusvalenze a lungo termine. Qualsiasi investimento detenuto e venduto per più di un anno può essere tassato a un’aliquota fiscale a lungo termine più favorevole piuttosto che a un’aliquota fiscale a breve termine più elevata.

Svantaggio

Raccogliere fondi

Il più grande svantaggio di questa strategia è che aggiunge un enorme costo opportunità. Acquistare e detenere qualcosa significa che sei legato a quella risorsa per molto tempo. Pertanto, durante questo periodo di detenzione, acquirenti e detentori devono essere autodisciplinati e non possono inseguire altre opportunità di investimento. Questo è difficile da mettere in pratica, soprattutto se hai scorte insufficienti.

Ci vuole tempo per vedere la crescita

L’ultima cosa da dire è che anche l’acquisto e la detenzione richiedono molto tempo. Solo perché possiedi i beni per 10 anni non significa che hai diritto a un generoso ritorno per il tempo e il capitale investito.

Caso in questione: guarda la differenza nei rendimenti tra i titoli dei servizi di pubblica utilità e le società biotecnologiche in rapida crescita. Tuttavia, tieni presente che i costi di opportunità associati a una selezione impropria dei titoli possono essere mitigati diversificando gli investimenti o semplicemente acquistando e detenendo fondi indicizzati. Tuttavia, per i primi, i ritardatari potrebbero ridurre la performance di alcuni portafogli di investimento di alta qualità.

Inoltre, nulla impedisce agli investitori di scegliere e detenere per errore l’intero portafoglio dello sciocco.Per quanto riguarda quest’ultimo punto, anche i fondi indicizzati hanno dimostrato di non essere immuni da determinati eventi, come crollo.

Crollo del mercato

Infine, solo perché un fondo azionario o indicizzato è stato detenuto per molti anni non significa che sia assolutamente affidabile. Sebbene solo queste apocalissi possano uccidere completamente i mercati delle economie avanzate, di tanto in tanto si verificano crolli.

Se si verifica un aggiustamento, che porta a un mercato ribassista a lungo termine, l’acquisto e la detenzione di portafogli possono perdere la maggior parte, se non tutti, dei loro guadagni. In questo caso, gli investitori potrebbero diventare dipendenti in modo schiacciante dai loro beni, solo per fare una media verso il basso al fine di ottenere un’inversione di tendenza.

Sebbene le azioni stabili selezionate possano e siano rimbalzate, alcune azioni sono diminuite e hanno spazzato via il portafoglio nel processo.

prendere Il famoso caso di Enron. Enron una volta era considerata la beniamina di Wall Street e le sue azioni erano valutate intorno ai $ 90 per azione a metà del 2001. Dopo aver scoperto le sue pratiche contabili illegali, quando la società è stata sciolta, il prezzo delle azioni è sceso fino a $ 0,60 per azione.

Inoltre, non solo gli investitori con un gran numero di azioni, ma anche interi settori che sono stati eliminati a causa del progresso tecnologico o di altri motivi, possono ridurre i loro portafogli a zero senza un investimento adeguato. diversificazione.

Ancora una volta, acquirenti e detentori, come qualsiasi altro investitore o trader, devono avere una strategia di gestione del rischio prudente o essere disposti a staccare la spina prima che le perdite si accumulino, il che ovviamente è più facile a dirsi che a farsi.

Linea di fondo

L’acquisto e la detenzione sono ancora uno dei metodi di investimento più popolari e maturi nel mercato azionario. I professionisti di questa strategia di solito non devono preoccuparsi della tempistica delle quotazioni di mercato o delle decisioni basate su modelli e analisi soggettivi. Tuttavia, l’acquisto e la detenzione possono richiedere molto tempo e denaro e gli investitori devono prestare attenzione per evitare crolli del mercato e sapere come ridurre perdite / profitti.